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眼镜蛇侦查日报:爱尔眼科大涨6%创新高(20180716

文章来源:未知 2018-07-19 02:54

  【眼镜蛇侦查日报】是新视界团队的“眼镜蛇”先遣小分队在以“业绩”为核心的基础上,做每日的业绩超预期公告侦查跟踪和筛选,遴选后备潜力标的,优秀的个股会纳入《【超级成长股】新视界核心股池》。

  传统主营包装行业自动化生产线年开始并表苏州晟成(主业为光伏组件自动化设备),算是同行业并购,17年苏州晟成业绩超额完成25%,18-19年业绩承诺分别为0.71/0.78亿元。行业性质一般,不建议关注。

  钢铁企业,假设三四季度业绩保持二季度水平,18年全年净利润约为32.95亿元,超出券商一致性业绩预期20%多,短期建议关注,长期受制于地产行业政策利空。

  影视公司,业绩结算周期主要集中在四季度,目前业绩方面暂时看不出什么,整体板块近年来一直在杀估值,估值已经处于较低水平。

  公司主营为特种阀门以及核电阀门,属于核电产业链,长期看收到国家核电工业发展影响,业绩旺季为四季度,假设四季度同比增速在100%,则全年净利润约为1亿元左右,估值并不便宜。

  医药制造企业,受益于维生素c涨价,业绩方面全年呈现季度性增加的趋势,假设三四季度环比增长10%,则全年净利润约为2.37亿元,对应PE约为31倍,估值合理,不过东北企业地域属性令人担忧。

  公司主营油套管(运输原油用的),受益于原油价格上涨带来的行业投资增加,业绩方面全年并无明显的季度性,简单测算18年净利润约为0.47+1.48*3=4.91亿元,PE估值9倍左右,单季度盈利创历史新高,虽然无券商预测,我们认为业绩依然是大幅超预期的,非常值得关注。

  油田服务设备行业龙头企业,受益于原油价格上涨,近期券商纷纷上调业绩预期,保守假设三四季度业绩保持二季度水平,则18年净利润约为0.34+1.56*3=5.02亿元,超出券商一致性业绩预期以及最高预期值,值得关注。

  软件企业,主要涵盖法律科技以及教育行业,业绩方面剔除0.35亿元的扣非影响,二季度单季度净利润约为1.25亿元,同比增长仅为6%,增速较一季度下滑还是比较明显的,全年业绩旺季主要集中在二季度以及四季度,目前看基本符合券商业绩预期,估值合理偏低。

  公司主营鸡肉以及鸡苗,受益于养鸡行业回暖,目前来看鸡周期还在持续,业绩方面因为鸡肉以及鸡苗价格还在上涨之中,很难进行全年测算,根据历史鸡周期业绩情况来看,18年完成券商预测值的概率还是较大的。

  剔除百合网收益以及17年二季度非经常损益影响,二季度公司的业绩为2.91亿元,同比增速是非常高的,公司是电力企业,我们假设三四季度业绩保持二季度水平,则18年净利润约为0.64+2.91*3=9.34亿元,PE为17倍,在电力板块中估值偏高。

  主营互联网营销,背靠BAT,主营业务增长,下半年业绩往往要高于上半年,简单测算也是超预期的,期待估值修复。

  货运单价上涨,利润增长,假设三四季度保持二季度水平,全年净利润约为1.25亿元,对应PE24倍,估值不算低,需要关注未来货运单价是否继续上涨。

  主营电视剧发行,上半年影视剧销售数量得到提升,收入及利润都相应增加,但业绩简单测算对应下来的估值依旧很高。

  主营工程机械业务,一季度业绩超预期,券商纷纷上修业绩预期,二季度业绩环比增长较弱,考虑到公司下半年为业绩淡季,假设下半年业绩完成上半年的60%,则全年业绩约为9.57亿元,依旧是超预期的,值得关注。

  公司传统业务没啥亮点(算是被快马借壳),18年完成对快马财税剩余60%股权的收购,切入从事代理记账,工商业务,咨询业务行业,快马财税18-19年承诺净利润为3.93、3.52亿元。

  主营海堤工程,本期利润增加的重要原因是工程进度超预期导致收入增加,该原因难以在后半年再现。该股票意义不大。

  高纯不锈钢为母材的高洁净应用材料的研发和销售。医药和电子各占40%左右。2017年开始医药和电子业务开始加速增长。随着国内半导体行业的加速发展,公司业绩有望获益。

  主营是耐火材料。下游是钢铁行业等。受供给侧改革,业绩改善。将其算入周期性产业,不建议关注。

  主营新能源电站(包括太阳能、风能、生物能等)和智能微网的投资、建设、运营,上半年业绩增长速度超过2017年上市券商预计,目前总装机容量为747MW,主要增长动力来自于上市募投的300mw的风电项目,风电企业,不建议关注。

  主营产品包括电力、电石、硅铁、PVC、烧碱等;受益于相关产品涨价,上半年参股公司的投资收益月1.08亿元,主业方面二季度单季度净利润5.44亿元,环比下滑较大。公司核心业务是以煤电为基础的化工产业,金融战略产业正在进入收获期,业务较为复杂,估值不高,存在估值修复预期,长期不建议关注。

  核心产品是健康防护PVC手套,占全球市场22%的份额,是国内第一家相关上市公司,产品遍布100多个国家和地区,按公司的公告,如果原主业保持稳定,2016-17年半年报盈利为0.99亿和1.03亿,按此推断上半年业绩为1亿,那么6月单月并表CB公司带来0.5亿的盈利,如果全年并表部分盈利3.5亿元,全公司盈利约5.5亿元,略超预期。CB公司18-20年的业绩承诺为3.8/4.5/5.4亿。

  公司主要业务为眼科医院连锁,在连锁医疗领域,鲜有企业做到规模扩张和盈利增长兼顾。爱尔眼科上市后近10年将连锁规模从17家发展至200余家(含并购基金)的同时,盈利能力保持在行业前列:2009-2017年营业收入CAGR高达33.08%,毛利CAGR高达31.67%,销售毛利率和销售净利率在扩张期保持稳定,ROE从2009年7.56%逐年攀升至20.14%,堪称行业标杆。

  按往年半年业绩占比测算,全年业绩预计10.56亿,略超一致预测的9.98亿,位置一直较高,pe也处于高位,未来3年归母净利增长一致预期都在30%以上,值得长期关注。

  业绩下修主要因为原计划6月底之前完成对子公司长江新纶的出售,由于审批原因,推迟到7月以后,简单测算,业绩符合券商预期。

  主要原因还是6月份,雨水比较足,然后公司充分利用。盈利具有不稳定性。不值得关注。

  甘蔗做糖,甘蔗渣用来造纸,外加一个收购来的硫云矿业。无论是,糖,纸,还是矿,都具有强烈的周期属性,业绩影响因素太多。不建议关注。

  取得政府的利润补助。稀土股,产品价格有上涨,但是估值都很高。可以适当关注一些板块性机会。

  旅游股+计算机应用,估值比较低。改名为心智认知。吸收合并博康智能后,营收开始大幅度增加,简单测算假设三四季度保持二季度水平,全年净利润3.94亿元,略超预期,建议关注。

  公司主营汽车电子,2017年四季度由于收购公司业绩并表及募投产品业绩开始向上拐点,近期券商下调2018年业绩预测至2.45亿,中报业绩中值约1亿,根据以往财报下半年公司为淡季,考虑到今年有募投产品放量,下半年业绩会有提升,提升幅度需要跟踪募投项目放量情况。

  公司主营教育考试信息化设备,充分受益于教育考试打的信息化、新高考改革、标准化考点建设,行业高增长明确。公司业绩于2018年一季度开始爆发并超出预期,公司市场份额较大,有业绩持续爆发的潜力,建议长期关注。

  主营矿山机械,受益于行业复苏,估值同业相比还是很高,现金流也较差,不建议关注。

  公司主营业务粉粒料自动包装设备,行业一般,下半年往往为业绩旺季,假设下半年环比增长1倍,18年净利润约为2.28亿元,PE也有27倍,估值合理偏高。

  在整体券商板块业绩纷纷下滑的背景下,公司业绩以及保持增长,可见其竞争力是非常强的,互联网券商企业,值得长期关注,业绩方面,处于熊市阶段,参考的意义不大。

  彩电企业,公司2017年净利润50.6亿元,非经常性损益金额为 51.54 亿元,扣非后为负,虽然业绩上有反转的预期,但估值依旧较高。

  调味品行业(厨邦品牌),公司业绩持续增长,消费板块,收益资金抱团估值较高。

  公司二季度业绩继续保持较高速增长,首先主业顺酐酸酐衍生物销量持续增长,另外产品价格与油价关联性强,油价大幅上涨带动产品价格反弹,目前产能3万吨供不应求,将继续扩产1万吨,今年有望量价齐升。

  其次公司芴类材料是最具前景的OLED蓝色发光材料,该材料国内基本没有竞争对手,随着今年一线品牌手机开始配备OLED屏幕,手机领域的更新换代将驱动OLED行业快速增长,公司这块业务将是非常大的业绩增长点。

  此外,公司发行定增扩大原有产能,总体来看公司内生增长不错,行业发展前景不错,目前估值合理偏低,可以关注。

  公司为国内干法隔膜龙头企业,今年开始产能持续释放,行业背靠新能源汽车产业链成长性尚可,但行业竞争较为激烈,未来存在产品价格继续下滑的趋势,公司产品定位高端,产能有保证,可以以量补价,从而保证业绩增长。

  业绩方面剔除扣非影响,二季度单季度净利润0.38亿元,同比增长较少,环比下滑,短期不建议关注。

  公司主要是做手持式移动数据终端、移动支付智能终端等行业移动应用设备,立足于物流行业,未来产品及服务将覆盖零售、电子商务及医药等多个行业,从今年一季度开始业绩出现大幅增长,二季度持续保持,可以看出公司业绩拐点已经出现。

  此外,公司所处行业和云计算、大数据、移动物联网等技术紧密结合将有很大想象空间,市场规模巨大,目前估值合理,可继续跟踪下半年业绩实现情况。

  除草剂龙头企业,17年完成对全球最大的非专利农药生产企业安道麦的收购,一季度扣非后业绩4.66亿元,二季度环比有所下滑,公司体量较大,业绩测算方面较为困难,需要后续跟踪验证。

  医药制造企业,从一季度开始处于业绩拐点,二季度环比增长很大,创下几年来单季度业绩新高,值得长期关注。

  主营柴油机,行业一般,业绩方面二季度为全年旺季,简单测算18年估值依旧偏高,不建议关注。

  工程机械龙头梯队企业,17年开始处于行业拐点,二季度业绩依旧保持一季度高水平,简单测算18年净利润20亿元问题不大,略超券商一致性业绩预期,可以关注。

  铜上市公司,受益于铜价上涨,简单测算业绩符合预期,未来需要关注铜价走势。

  铅、锌类资源企业,受益于行业产品涨价,17年完成上海盛蔚的收购,切入黄金板块,业绩方面由于公司涉及业务多而杂,难以测算。

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